6 способов купить золото: плюсы и минусы каждого

Названы 6 способов для россиян, как заработать на росте золота Золото — сверхнадежный и крайне востребованный актив. Инвестировать в него легко и сделать это можно по-разному. Рассказываем, как вложиться в золото и зачем

В этом тексте:

Золотые слитки

Золотые инвестиционные монеты

БПИФы драгоценных металлов

Обезличенный металлический счет (ОМС)

Акции золотодобывающих компаний

Фьючерсы на золото

Золото было и остается одним из самых популярных вложений при любой ситуации в экономике, особенно в кризис. Это защитный актив, спасающий деньги инвесторов от девальвации, инфляции и обвала рынков.

2025 год золото прошло в устойчивом восходящем тренде. Цены на золото выросли почти на 65% за год, продолжив рост в январе 2026-го, когда стоимость золота обновила очередной исторический максимум — 29 января впервые в истории стоимость фьючерса на золото на Чикагской товарной бирже (CME) превысила отметку $5,6 тыс.

Тем не менее, с февраля цены на золото начали корректироваться: к июлю цена опустилась до $4 тыс., в августе произошел рост до $4,7 тыс., который снова сменился периодом коррекции до $4,3 тыс. за унцию. Как отмечает Bloomberg, золото дешевеет на фоне эскалации боевых действий на Ближнем Востоке и опасений по поводу инфляции.

«РБК Инвестиции  » составили подборку из шести главных способов инвестирования в золото, а также изучили преимущества и недостатки каждого из них.

Золото GOLD $4 444,1 (+0,12%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…

1. Золотые слитки

Если вам важно обладать металлом в его физическом воплощении, то вы можете приобрести золотые слитки. Сделать это можно:

в банках — при этом, как и в случае с валютами, у каждого банка будет свой курс покупки и продажи золота. В продажу поступают мерные слитки массой от 1 г до 1 кг, их технические характеристики и стандарты утверждены государством. Наличие слитков необходимо уточнять в конкретном банке, который вас интересует, поскольку часто слитки можно купить только в некоторых специализированных отделениях или на особых условиях. Во многих банках доступна опция резервирования слитков онлайн;

у аффинажных организаций и у Гознака. Закон, допускающий такой способ приобретения слитков населением у них напрямую и без НДС, был принят Госдумой в декабре 2022 года. Сделки можно совершать удаленно через онлайн-приложение «Гознак.Инвестиции» или через веб-версию приложения. Слитки, приобретенные инвесторами в мобильном сервисе, могут храниться на территории Московского монетного двора в специальной охраняемой зоне, но при желании инвестор может забрать купленные слитки в торговом салоне Московского монетного двора;

у юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, выступающих агентами аффинажных заводов. Для этого такие компании или ИП должны осуществлять деятельность, подпадающую под код 47.77 Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД) — «торговля розничная часами и ювелирными изделиями в специализированных магазинах», а также состоять на специальном учете. Требования к инвестиционным драгметаллам и правила их оборота действуют с 1 сентября 2024 года до 1 сентября 2030 года, согласно постановлению правительства. Продажи инвестиционных слитков начала ювелирная сеть Sunlight. По состоянию на сентябрь 2026 года в продаже находятся слитки 999-й пробы весом от 1 до 50 граммов.

Сделки с золотыми слитками между частными лицами законодательно не запрещены, но несут в себе риски приобрести подделку.

С 1 мая 2026 года физлицам, ИП и организациям нельзя вывозить из России за границу аффинированное золото в слитках общим весом более 100 граммов.

Цель введенного ограничения — предотвратить риски использования слитков золота в незаконной коммерческой деятельности и отмывании денежных средств, полученных противоправным путем, пояснили в Минфине.

Плюсы:

это настоящее физическое золото, которое можно потрогать (но в прямом смысле лучше его как раз не трогать — даже отпечатки пальцев, не говоря уже о повреждениях, могут снизить выкупную стоимость слитка) и хранить у себя в сейфе, в банковской ячейке и вообще где угодно. Физическое золото у вас на руках не привязано к банкам, биржам и прочим институтам. Даже если финансовая система перестанет работать, золото останется у вас и хотя бы частично сохранит ценность;

с 1 марта 2022 года действует закон об отмене НДС на покупку золотых слитков для физических лиц, что делает покупку такого вида золота привлекательнее (согласно пп. 9 п. 3 ст. 149 Налогового кодекса Российской Федерации);

каждый слиток имеет заводской номер, который заносится в Государственную интегрированную информационную систему в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них (ГИИС ДМДК). Если защитная упаковка не вскрыта, то высока вероятность того, что слиток подлинный.

Минусы:

спред: разница между ценой продажи и покупки может достигать 10–20%. Согласно данным на сайтах банков, по состоянию на 3 сентября 2026 года в Сбербанке продажная стоимость слитков составляет ₽11 649 за грамм, тогда как покупка слитка обойдется в ₽13 699. В ВТБ продают за ₽14 301 за грамм и покупают за ₽11 832. Если бы такие слитки продавали по учетной цене ЦБ на эту же дату, они бы стоили ₽12 175 за грамм;

проблема хранения: любая царапина снижает стоимость слитка, а в случае сильных повреждений его потом вообще могут не купить. Для хранения дома придется приобрести сейф. При покупке слитка в банке вам могут предложить заключить договор хранения. Например, в «Сбере» ответственное хранение каждого мерного слитка обойдется в ₽60 в день, в ВТБ — ₽1500 в месяц, а на Монетном дворе, если покупать через Гознак, — ₽50 в год за одно изделие. Еще можно арендовать банковскую ячейку, стоимость которой зависит от размера ячейки и срока аренды и может заметно различаться в разных банках. При этом банк не знает, что лежит в ячейке, и не отвечает за ее содержимое;

НДФЛ, который придется самостоятельно уплатить, а до этого отдельно задекларировать доход. В 2022–2023 годах действовала отмена НДФЛ на доход по золотым слиткам, но с 2024 года его снова нужно уплачивать. Хорошая новость: к доходу по золотым слиткам можно применить льготу долгосрочного владения (ЛДВ) и не уплачивать НДФЛ, если срок владения от трех лет, а также можно применять имущественные вычеты согласно ст. 220 Налогового кодекса (имущественный вычет в размере ₽250 тыс. в год) или сделать зачет стоимости покупки имущества для снижения налоговой базы.

Купить золотые монеты можно:

в банках, полный список российских организаций, через которые Банк России распространяет инвестиционные монеты, на сентябрь 2026 года включает в себя 145 банков;

в компаниях — дилерах инвестиционных монет;

в нумизматических магазинах;

с 1 марта 2025 года купить монеты у частных продавцов можно только при наличии лицензии, в противном случае грозит штраф.

От слитков монеты отличает возможная добавленная коллекционная стоимость. Обычно у инвестиционных монет она небольшая или вовсе отсутствует, но есть факторы, которые могут ее повысить (например, небольшой тираж или популярная тематика).

Наиболее ликвидные  золотые отечественные монеты — «Георгий Победоносец» и «Сеятель».

С 1 марта 2025 года монеты регистрируются в Государственной интегрированной информационной системе в сфере контроля за оборотом драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них (ГИИС ДМДК), которая заработала с 1 сентября 2021 года. Поправки в закон о драгоценных металлах об этом были внесены в июле 2024 года.

Ранее инвестиционные монеты не учитывали в системе ГИИС ДМДК, которая показывает историю создания, перемещения и владения определенным изделием.

Инвестиционная золотая монета «Георгий Победоносец» (Фото: Банк России)

Плюсы:

как и в случае со слитками, это осязаемое золото. У некоторых редких серий есть дополнительная нумизматическая ценность. Также монеты обладают относительно высокой ликвидностью — их обратно покупают как банки, так и дилеры и частные лица;

монеты компактны, поэтому есть возможность их использования в качестве подарка.

Минусы:

большие спреды и необходимость бережного хранения. Царапины и повреждения снижают цену монет еще сильнее, чем в случае слитков. Продать монеты можно лишь с большой скидкой к биржевой цене золота, потому доход с таких вложений можно получить, как правило, лишь через пять — десять лет;

необходимость уплатить НДФЛ после продажи монет. Но уплачивать налог не придется, если вы владеете монетами в течение трех лет и более (п. 17.1 ст. 217 НК РФ). А если продавать раньше истечения трех лет владения, то можно применить налоговый вычет — освободить от НДФЛ доход ₽250 тыс. (п. 3 ст. 210 НК РФ) или уменьшить сумму доходов на сумму расходов. Расходы нужно будет документально подтвердить — например, чеками и договорами на приобретение (пп. 2 п. 2 ст. 220 НК РФ).

Важный момент: кроме инвестиционных монет, существуют монеты коллекционные. Покупка последних облагается НДС.

Фото: Africa Studio / shutterstock.com

Еще один способ заработать на вложениях в золото — паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые инвестируют в этот драгметалл.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций, когда средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в определенные активы (акции, облигации, валюту, золото и др).

Стоимость паев ПИФов, которые торгуются на фондовой бирже, определяется динамикой спроса и предложения на рынке входящих в них активов. Сделки на бирже совершают эксперты управляющей компании, а владельцы долей (паев) получают доход.

На Московской бирже торгуются семь таких биржевых фондов:

«ПСБ — Золотой рынок» (прирост стоимости пая 35,24% за год);

«ВИМ — Золото» (35,08%);

«Первая — Фонд Доступное Золото» (33,71%);

«Т-Капитал Золото» (33,38%);

«АТОН — Накопительный в золоте» (33,30%);

«БКС Золото» (32,42%);

«Альфа-Капитал Золото» (31,86%).

Прирост стоимости пая биржевых фондов указан по состоянию на 2 сентября 2026 года, по данным InvestFunds. Все указанные фонды на золото доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам.

Большинство из указанных фондов, согласно стратегиям, повторяют динамику стоимости инструмента GLDRUB_TOM, который, по сути, является спотовым контрактом на покупку/продажу золота на биржевом рынке драгметаллов Мосбиржи с расчетами «завтра».

Покупка паев фондов не равна покупке биржевого золота. Фонд может покупать и продавать золото, пытаясь увеличить доходность в том числе краткосрочными сделками. Кроме золота, в моменте фонд может держать гособлигации или денежную позицию в ожидании выгодной точки входа. Поэтому ожидаемая доходность самого золота и ПИФов может быть разной.

Плюсы:

доступность — сделки легко проводить онлайн, порог входа от нескольких рублей;

работа ПИФов регламентирована и регулируется государством, что делает вложения более надежными;

операции с паями не облагаются НДС;

не нужно самому тратить время на инвестиции и изучение рынка — за вас будут торговать профессионалы.

Минусы:

комиссии управляющей компании. Текущие размеры совокупного вознаграждения в указанных фондах составляют 0,66–2,37% от суммы активов;

средства в инвестициях, в том числе в ПИФах, не застрахованы государством, а доход не гарантирован. Если инвестиции пришлись на спокойные времена, цена на золото может долго не расти или расти очень медленно и даже падать, поэтому инвестиции в золотые ПИФы стоит рассматривать в первую очередь для долгосрочных инвестиций;

НДФЛ, но его можно не уплачивать благодаря льготе долгосрочного владения или частично вернуть с помощью вычета.

4. Обезличенный металлический счет (ОМС)

ОМС — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Инвестор покупает некое количество виртуального металла и ожидает, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС открывается в банке, его можно пополнять, а можно частично вывести с него деньги, продав часть металла, или закрыть в любое время без штрафов и потери накопленного дохода.

При открытии обезличенного металлического счета доступен выбор металла для инвестирования. Как правило, на выбор предлагается четыре металла: золото — Au, серебро — Ag, платина — Pt, а также палладий — Pd.

Доходность привязана к курсу драгметалла.

Плюсы:

за операции с ОМС не нужно уплачивать НДС;

не нужно тратиться на хранение золота;

более высокая ликвидность по сравнению со слитками и монетами;

порог входа низкий: счет можно открывать от 0,1 г.

Минусы:

счет обезличен и не обеспечен физическим золотом — при закрытии вклада можно получить только денежный эквивалент золота;

в отличие от депозитов, у ОМС нет гарантий со стороны Агентства по страхованию вкладов — в случае проблем у банка можно лишиться вложений. В октябре 2025 года депутат Госдумы Михаил Делягин сообщил, что внесет на рассмотрение палаты парламента законопроект о страховании обезличенных металлических счетов;

доход не гарантирован: при падении цен на золото вы тоже получите убыток;

между ценой покупки и продажи золота посредством ОМС есть значительная разница не в пользу инвестора;

НДФЛ — если не соблюдены льготные условия, то необходимо подавать декларацию и уплачивать налог. Если металл лежал на ОМС от трех лет, то полученная при его продаже прибыль не облагается НДФЛ. То же правило действует, если сумма проданного металла не превышает ₽250 тыс. в год.

Фото: Shutterstock

Одним из косвенных способов заработать на росте золота через биржевые активы могут быть акции компаний-золотодобытчиков. На такие бумаги влияет много факторов, но стоимость золота является главным — подобно тому, как цены на нефть определяют стоимость нефтедобытчиков. На данный момент на Московской бирже доступны к покупке акции следующих золотодобывающих компаний: «Полюс» (PLZL), «Селигдар» (SELG), «Южуралзолото» (UGLD) и «Бурятзолото» (BRZL).

К таким инвестициям относятся все правила работы с акциями. Например, этот вариант, возможно, не подойдет консервативным инвесторам, а также будет слишком рискованным в краткосрочной перспективе.

Плюсы: акции российских компаний легко купить на Московской бирже. Издержки — брокерские комиссии.

Минусы: бумаги золотодобывающих компаний могут быть недооценены или переоценены вследствие различных факторов, которые стандартно учитываются для оценки именно акций. Поэтому их котировки зависят не только от роста или падения цен на золото. Требуется изучить компании, их финансовое положение, дивидендную политику, корпоративные события, долговую нагрузку и прочие факторы.

Доходность таких акций в итоге может оказаться выше доходности самого золота, но может быть и наоборот, так как акции — высокорисковый инструмент, который может негативно отреагировать на сложности в компании или в экономике в целом. Вплоть до убытка в акциях на фоне роста цены золота.

«Полюс» PLZL ₽1 002,4 (-0,18%) 1д 1н 1м 3м 1г Все время График…

6. Фьючерсы на золото

Это производный инструмент фондового рынка — срочные контракты, по которым покупатель обязуется купить у продавца актив по заранее определенной цене. У них есть дата окончания, когда по контрактам происходит расчет. Курс фьючерсов повторяет динамику золота на мировом рынке. Доход (или убыток) образуется за счет разницы между ценой покупки и ценой продажи контракта. Чтобы торговать фьючерсами, нужно открыть брокерский счет  .

Инвесторы используют фьючерсы, чтобы попробовать застраховаться от колебаний цен на золото.

На срочном рынке Московской бирже торгуются различные контракты на золото:

квартальные фьючерсы в рублях (за 1 г);

квартальные фьючерсы в долларах (за тройскую унцию золота);

вечный фьючерс в рублях (за 1 г). В нем нет сроков исполнения, биржа пролонгирует контракты каждый день. Базовым активом выступает GLDRUB_TOM;

премиальный опцион колл в рублях (за 1 г);

премиальный опцион пут;

маржируемый опцион колл на фьючерсный контракт;

маржируемый опцион пут на фьючерсный контракт.

Плюсы: высоколиквидный и высокодоходный инструмент. Спреды и издержки на покупку и продажу достаточно низкие, поэтому торговля фьючерсами дает возможность для спекуляций и стратегий, недоступных для покупателей слитков и монет. Есть возможность заработать не только на росте, но и на снижении стоимости драгоценного металла. Комиссия, которая платится только брокеру и бирже за сделки, зачастую ниже платы за покупку акций. Нет сборов, дополнительных налогов, наценок и т. д.

Минусы: это очень рискованный инструмент — для торговли фьючерсами требуются опыт и знания. Неквалицифированные инвесторы могут приобрести фьючерсы только после сдачи теста на знание этого инструмента, отнесенного к категории сложных.

Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».

Ольга Анохина Редактор материалов о консервативных инструментах — облигациях, золоте, ПИФах, вкладах. До РБК работала на Московской и СПБ биржах

Ольга Копытина В журналистике с 2002 года, в РБК — с 2020-го. Пишу про инфраструктурные проблемы, консервативные инструменты, налоги Глеб Каланов

Источник: quote.rbc.ru