Эксперты РБК дали совет россиянам, во что вложить 1 млн рублей Рынок акций в унынии, курс рубля укрепляется, а ставки по банковским вкладам снижаются. Что в этой ситуации делать инвестору и в какой инструмент вложить ₽1 млн на лето — рассказали эксперты на Радио РБК
Российский рынок подходит к лету с противоречивыми сигналами. С одной стороны, индекс Мосбиржи остается под давлением, несмотря на снижение ключевой ставки на 50 б.п., до 14,5% годовых, на заседании совета директоров ЦБ 24 апреля. После решения ЦБ индекс Мосбиржи ушел в коррекцию, которая продолжается уже две недели. Минимальное значение, достигнутое в этот период бенчмарком, было зафиксировано 5 мая — 2590,66 пункта (минус 6,52% c заседания ЦБ). Индикатор опустился ниже отметки 2600 пунктов впервые за последние полгода. 8 мая по итогам основной торговой сессии индекс Мосбиржи упал к закрытию предыдущего дня на 0,49%, до 2602,51%.
С другой стороны, рубль продолжает укрепляться — биржевой курс юаня опустился ниже ₽11 после публикации новых параметров бюджетного правила Минфина, которые оказались хуже ожиданий рынка.
Одновременно с этим банки постепенно снижают ставки по депозитам, хотя они все еще остаются двузначными.
В такой ситуации частному инвестору все сложнее ответить на вопрос, что делать со свободными деньгами — фиксировать высокую доходность по вкладам, присматриваться к облигациям или уже начинать постепенно возвращаться в акции.
В эфире программы «Инвестиционный час» на Радио РБК мы спросили экспертов, куда этим летом можно вложить ₽1 млн, стоит ли сейчас рисковать и какие принципы важно учитывать при формировании портфеля.
Что купить на ₽1 млн: советы экспертов
Вклады
В ходе эфира большинство экспертов сошлись во мнении, что лучше всего этим летом положить ₽1 млн на банковский депозит. Финансовый советник, автор проекта «Рост сбережений» Сергей Кикевич говорит, что вложения в инструменты на один-три года — это еще не инвестиции , а сберегательные инструменты. Начиная со срока в пять лет и более уже можно считать полноценными инвестициями.
«Если говорить о горизонте один-три года, все очень просто: депозиты — вперед», — считает эксперт.
Сейчас ставки по вкладам остаются двузначными, хотя и постепенно снижаются. На 8 мая средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банков, по подсчетам «РБК Инвестиций», составляет:
При расчете средней максимальной ставки учитывались вклады на сумму от ₽100 тыс. без дополнительных условий, кроме новых денег / новых клиентов. Все ставки указаны в эффективном размере (для вкладов с капитализацией дана максимальная доходность при выполнении этого условия), без возможности снятия и пополнения счета.
Самые выгодные ставки по депозитам на 8 мая, согласно мониторингу «РБК Инвестиций», предлагают:
При этом Кикевич советует не ограничиваться только крупнейшими банками. Он напоминает, что вклады до ₽1,4 млн застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ), а небольшие банки зачастую предлагают более высокие ставки.
«В малых банках, в неизвестных, ставки выше. Хотя бы на полпроцента. Сейчас и 14% можно найти в маленьких банках», — отмечает эксперт.
Профессор факультета экономических наук НИУ ВШЭ Тамара Теплова также считает, что при сумме ₽1 млн на первый план выходит не столько доходность, сколько надежность. С точки зрения диверсификации это не очень большой капитал, поэтому лучше выбирать максимально консервативный инструмент — вклад.
«Да, там доходность не очень высокая. Это, скорее всего, ключевая ставка минус 0,5 п.п. или 1 п.п. Но в любом случае это такой относительно надежный вариант», — говорит Теплова.
Фото: Shutterstock
Есть ли сейчас идеи в инструментах фондового рынка
Облигации
Помимо банковского вклада, эксперты также выделяют рынок облигаций. Например, инвестбанкир, основатель медиа bitkogan Евгений Коган считает, что львиная доля портфеля инвестора должна сегодня быть в облигациях разного вида:
Облигации с плавающим/переменным купоном, называемые также флоатерами (от англ. float — «плыть»), — это облигации, купонные платежи по которым привязаны к ставке ЦБ РФ или к ставкам денежного рынка, чувствительным к изменению ключевой ставки.
Аналитик «Цифра брокер» Егор Зиновьев и вовсе считает, что 2026 год может стать годом облигаций. В связи с этим эксперт выделяет длинные ОФЗ, корпоративные облигации с высокой доходностью и валютные бонды.
«Потенциал ослабления рубля до ₽75–80 за доллар США летом и до ₽85 до конца года остается, и это приведет к переоценке номинала этих бондов, что позитивно скажется на их стоимости», — привел прогноз Зиновьев.
Среди корпоративных облигаций в рублях эксперт называет выпуски ГТЛК, 001Р-08; Новабев Групп, БО-П05; ПКО ПКБ, 001Р-04; Синара-Транспортные Машины, 001Р-04; Медскан, 001Р-02.
Облигации — прекрасный инструмент, если инвестор хочет получить доходность чуть выше вклада за фиксированный срок, например год, отмечает Кикевич. Для такой цели оптимальным вариантом эксперт видит бескупонные облигации.
«Эта облигация не платит купон. То есть ты доходность получаешь только за счет роста или погашения в конце срока», — говорит эксперт.
Речь идет о дисконтных облигациях, которые размещаются по цене ниже номинала (например, по ₽500 при номинале ₽1000). Суть заключается в том, что инвестор зарабатывает на разнице между ценой покупки (ниже номинала) и ценой погашения (номинал).
Сергей Кикевич видит проблему обычных облигаций в том, что инвестор сталкивается с необходимостью реинвестирования купонов, однако через год после покупки бумаги на долговом рынке может уже не быть интересных вариантов для вложения.
Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев считает, что при сумме инвестирования ₽1 млн необходимо диверсифицировать вложения:
Акции
Несмотря на осторожные настроения на рынке акций, эксперты не советуют полностью отказываться от них. Впрочем, и делать на них основную ставку этим летом тоже не рекомендуют. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что под акции сейчас разумно выделить лишь часть портфеля — в среднем от 5 до 20%, в зависимости от риск-профиля инвестора.
Так, Евгений Коган считает, что 5–15% капитала можно направить в надежные дивидендные бумаги. Схожего подхода придерживается и Олег Абелев, который советует выделить 10–20% портфеля на акции дивидендных аристократов.
Интерес к таким бумагам сейчас во многом поддержит дивидендный сезон. Кроме того, аналитики ожидают, что при снижении ключевой ставки часть денег начнет перетекать из депозитов в фондовый рынок , что может дополнительно поддержать котировки.
Директор аналитического направления инвесткомпании «Велес Капитал» Иван Манаенко соглашается, что частичную поддержку акциям могут оказать выплаты в дивидендный сезон, однако эти деньги могут пойти и на рынок облигаций, не исключает эксперт.
Среди наиболее интересных идей Абелев выделяет «Сбер», ВТБ и НОВАТЭК. По его словам, ВТБ выигрывает от снижения ставки, «Сбер» остается классической дивидендной историей, а НОВАТЭК может стать бенефициаром высоких мировых цен на газ.
О потенциале отдельных российских бумаг говорит и Егор Зиновьев. По его мнению, рынок акций в 2026 году способен выиграть от смягчения денежно-кредитной политики и возможного улучшения геополитического фона. Среди фаворитов он также называет «Сбер» и НОВАТЭК, а среди других интересных бумаг: «Яндекс», «Норникель», «Группу Позитив» и «T-Технологии».
При этом аналитики подчеркивают, что российский рынок все еще находится под давлением. Аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Аутлев среди ключевых рисков называет высокую ключевую ставку, геополитическую неопределенность, санкционное давление и крепкий рубль. Именно поэтому инвесторы пока избегают излишнего риска, а сам рынок, по оценке Абелева, летом останется в широком диапазоне 2600–3000 пунктов по индексу Мосбиржи.
В то же время Кикевич обращает внимание, что при инвестировании в акции инвестору необходимо следить за финансовым положением компании, читать отчеты, сравнивать ее с аналогами на рынке.
«Это серьезная работа. Далеко не все умеют это делать, и даже те, кто умеет это делать, все равно иногда почему-то теряют деньги», — отмечает эксперт.
Если инвестор не хочет этим заниматься, эксперт видит выход в покупке паевых инвестфондов на индекс Мосбиржи, которые предлагают низкий порог входа.
Фото: Shutterstock
Какие аспекты нужно учесть при составлении портфеля этим летом
Универсального рецепта инвестирования не существует, говорит Сергей Кикевич. По его словам, советы для человека с ₽1 млн не будут принципиально отличаться от рекомендаций для инвестора с ₽10 тыс. или ₽100 млн — меняются только цели, горизонт вложений и готовность к риску.
Прежде чем собирать портфель, важно выстроить базовые финансовые привычки, говорит директор по инвестициям «СберСтрахование жизни» Александр Тихомиров. Эксперт сравнивает их с личной гигиеной: как чистить зубы и мыть руки.
В первую очередь, по его словам, нужно увеличивать доходы: «Чтобы накопить больше, нужно зарабатывать больше». Следующий шаг — финансовая подушка безопасности размером в три оклада или шесть месяцев расходов.
Когда дело доходит до инвестиций, человеку сначала «надо выдохнуть», говорит Тихомиров. После этого понять, в каких инструментах он разбирается, и определить свой риск-профиль.
«Именно от риска нужно идти, то есть не от того, сколько ты хочешь заработать, а от того, сколько ты готов потерять чтобы заработать больше», — объяснил эксперт.
С этим мнением согласен и Сергей Кикевич. По его словам, инвестиции не должны превращаться в азарт: «Как только это начинает быть веселой штукой, это признак того, что вы не туда попали. Вы попали в какое-то казино», — объяснил он.
Поэтому, считает эксперт, на фондовый рынок не стоит приходить с целью быстро «заработать». Задача инвестора — купить качественный актив и держать его долго. А главное правило при составлении портфеля, несмотря на индивидуальный подход, — диверсификация . «У кого-то больше акций, у кого-то больше облигаций, кто-то там золото набрал побольше», — подытожил Кикевич.
Глеб Кухарчук Редактор специальных материалов в проекте «РБК Инвестиции». Лауреат 2025 и 2024 годов национальной премии «Финкор» Дмитрий Полянский
Источник: quote.rbc.ru
Свежие комментарии