Что такое японские свечи, как их читать и какие есть паттерны

Опубликована инструкция для инвесторов о японских свечах и их паттернах Японские свечи — один из самых популярных видов графиков на бирже. Разбираемся, как их читать и понимать, о чем говорят комбинации японских свечей и как их использовать в торговле

В этой статье:

1. Что такое японские свечи
2. Как читать
3. Паттерны
4. Частые вопросы
5. Главное

Что такое японские свечи

Японские свечи — это вид графика, на котором показано движение цен на конкретный актив — акцию, облигацию, фьючерс, валюту. Каждый временной промежуток обозначен свечой — прямоугольником, который отражает цену открытия, закрытия, максимальную и минимальную. Этим японские свечи отличаются от линейного графика, на котором отражены только цены закрытия.

В трейдинге анализ свечей помогает оценить настроения вокруг бумаги, понимать характер тренда и видеть уровни поддержки и сопротивления цен.

История свечного анализа уходит в XVIII век — в японскую торговлю рисом. Один из богатейших купцов своего времени, Мунэхиса Хомма, заметил, что цены на рис зависят не только от урожая, но и от психологии продавцов и покупателей. Он разработал визуальную систему фиксации цен, которая позволяла оценивать настроение рынка.

По сути, Хомма первым начал анализировать поведение толпы, задолго до появления современных бирж и компьютерных графиков. Его метод визуализации цены позже попал в Европу и США и стал основой современного свечного анализа, который используют трейдеры по всему миру.

Зачем понимать японские свечи

Для трейдеров свечи могут служить ориентиром для принятия решений практически на всех тайм-фреймах — от пяти минут до недели, отметила  директор департамента образовательных программ ИК «Велес Капитал» Валентина Савенкова. «Причина проста — свечные паттерны отражают результаты текущего консенсуса быков и медведей  : по ним можно «прочитать», кто контролирует цену в данный момент и насколько сильны эмоции участников рынка. Для инвестора, покупающего акции на пять-десять лет, эта информация несущественна — сегодня эмоционируют продавцы, завтра — покупатели, для долгосрочного тренда это не имеет значения. А для внутридневного или позиционного трейдера это ключ к пониманию импульса и разворота», — объясняет Савенкова.

Для инвестора свечные графики — полезный инструмент для анализа, добавляет директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. С их помощью можно:

быстро оценить, были ли резкие движения или консолидация;

определить важные зоны поддержки и сопротивления, где может быть разумно войти или выйти из позиции;

тактически синхронизировать точки входа и выхода в рамках долгосрочной инвестиционной идеи, особенно при усреднении, фиксации прибыли или ребалансировке портфеля.

Японская свеча показывает, как менялась цена за выбранный период: минуту, час, день, неделю, месяц, год. Чтобы понимать свечной график, достаточно научиться читать три вещи: тело свечи, тени и цвет.

Строение японских свечей

У каждой свечи есть несколько элементов. Вот что они означают.

Тело свечи — это прямоугольник в центре. Он показывает разницу между ценой открытия и закрытия за период. Чем больше тело, тем сильнее движение цены за этот период.

Цена открытия (Open) — это цена, по которой актив начал торговаться в начале выбранного периода.

Цена закрытия (Close) — это цена, на которой период закончился. Именно закрытие часто считают самой важной отметкой: оно показывает итог борьбы покупателей и продавцов.

Верхняя тень — это «усик» над телом свечи. Она показывает, до какой максимальной цены доходил актив за период. Длинная верхняя тень часто означает, что покупатели поднимали цену, но удержать рост не смогли.

Нижняя тень — это «усик» под телом свечи. Она показывает, до какой минимальной цены падал актив за период. Длинная нижняя тень часто означает, что продавцы продавили цену вниз, но затем покупатели ее выкупили.

Максимум (High) — конец верхней тени, самая высокая цена внутри периода.

Минимум (Low) — конец нижней тени, самая низкая цена внутри периода.

Виды японских свечей

Базовое деление — на растущие и падающие. Оно показывает, кто был сильнее в этот период — покупатели или продавцы.

Растущая свеча (бычья) — это свеча, у которой цена закрытия выше, чем цена открытия. Обычно окрашивается в зеленый или светлый цвет. Она означает, что в конце периода покупатели оказались сильнее продавцов.

Падающая свеча (медвежья) — это свеча, у которой цена закрытия ниже, чем цена открытия. Обычно окрашивается в красный или темный цвет. Означает, что продавцы оказались сильнее, и цена закрылась ниже открытия.

Свечные паттерны — это повторяющиеся комбинации одной или нескольких свечей, которые трейдеры используют, чтобы оценить баланс сил на рынке и понять, может ли движение цены продолжиться или развернуться. Встречаются односвечные, двухсвечные и трехсвечные модели, состоящие из одной, двух и трех свечей соответственно. Ярослав Кабаков, разобрал для «РБК Инвестиций» основные свечные паттерны.

Односвечные (простые) модели

Молот (Hammer)

Молот (Фото: Shutterstock)

Свеча с небольшим телом в верхней части диапазона и длинной нижней тенью. Обычно появляется после снижения и показывает, что в течение периода продавцы пытались продавить цену вниз, но покупатели выкупили падение и вернули цену ближе к закрытию. Такой паттерн часто воспринимают как признак ослабления давления продавцов и возможного разворота вверх или хотя бы отскока.

Подвешенный человек (Hanging Man)

Подвешенный человек (Фото: Shutterstock)

Выглядит так же, как молот, но появляется вверху тренда. Он означает, что внутри периода цена заметно снижалась, то есть продавцы смогли «продавить» рынок, даже если к закрытию котировки частично восстановились. Это может быть предупреждением, что покупатели теряют уверенность и рост становится менее устойчивым, поэтому повышается риск коррекции  или разворота вниз.

Доджи (Doji)

Доджи (Фото: Shutterstock)

Свеча с очень маленьким телом или почти без него, когда цена открытия и закрытия находятся рядом. Такой вид свечи говорит о неопределенности: рынок колебался, но итог периода оказался почти нулевым, силы покупателей и продавцов временно сравнялись. После сильного движения доджи часто трактуют как паузу и сигнал, что тренд может замедлиться или смениться, особенно если следующая свеча подтверждает разворот.

Марубозу (Marubozu)

Марубозу (Фото: Shutterstock)

Свеча почти без теней, когда цена открывается и закрывается близко к минимуму и максимуму периода. Она отражает сильное импульсное движение. Бычий марубозу может указывать на уверенный спрос и продолжение роста, а медвежий — на сильное давление продавцов и вероятность дальнейшего снижения.

Двухсвечные модели

Бычье поглощение (Bullish Engulfing)

Бычье поглощение (Фото: Shutterstock)

Модель из двух свечей, где после небольшой медвежьей появляется крупная бычья свеча, полностью перекрывающая тело предыдущей. Такой паттерн показывает, что покупатели перехватили инициативу и начали давить сильнее, чем продавцы в предыдущий период. Обычно его воспринимают как сигнал возможного разворота вверх.

Медвежье поглощение (Bearish Engulfing)

Медвежье поглощение (Фото: Shutterstock)

Обратная ситуация: после небольшой бычьей свечи появляется крупная медвежья, которая полностью поглощает тело предыдущей. Чаще всего это происходит после роста и означает, что продавцы резко усилили давление и перекрыли предыдущий позитивный импульс. Такой паттерн может предупреждать об ослаблении покупателей и повышении вероятности разворота вниз.

Трехсвечные модели

Утренняя и вечерняя звезда (Morning / Evening Star)

Утренняя и вечерняя звезда (Фото: Shutterstock)

Разворотные модели из трех свечей: сначала сильная свеча по тренду, затем маленькая свеча неопределенности, а после нее — сильная свеча в противоположную сторону. Утренняя звезда появляется после падения и может сигнализировать о развороте вверх, а вечерняя — после роста и часто указывает на риск разворота вниз. Смысл модели в том, что рынок сначала движется по инерции, затем берет паузу, а потом инициативу забирает другая сторона.

Три метода (Rising / Falling Three Methods)

«Три метода» (Фото: Shutterstock)

«Три метода» (Фото: Shutterstock)

Паттерн продолжения тренда, где после сильной свечи появляются несколько небольших свечей, укладывающихся внутри ее диапазона, а затем движение продолжается в прежнем направлении. Он показывает короткую паузу и консолидацию без реального слома тренда: рынок берет перерыв перед следующим импульсом. Восходящий вариант чаще встречается в растущем тренде, нисходящий — в падающем, и оба обычно трактуются как сигнал, что основное движение может продолжиться.

Валентина Савенкова рассказала о нескольких вариантах использования свечных паттернов:

самостоятельный сигнал. Пример: бычье поглощение — покупка на открытии следующей свечи;

в сочетании с поддержкой или сопротивлением: медвежье поглощение рядом с сильным уровнем сопротивления — сигнал отскока от уровня, бычье в этой же ситуации — сигнал пробоя вверх;

в сочетании с объемом: свечной паттерн + рост объема — более сильный сигнал;

анализ старшего масштаба. Сигнал на основном тайм-фрейме + свечной паттерн, указывающий в ту же сторону, на старшем, более крупном;

комбинация с индикаторными моделями. Пример: медвежье поглощение + пробой ценовым графиком скользящей средней сверху вниз — сигнал на продажу.

Хейкен Аши — это сглаженный вариант свечей, открытие, закрытие и тени рассчитываются по формуле, а не берутся напрямую с биржи, объясняет директор департамента управления благосостоянием УК «АФ Капитал» Руслан Клышко. В результате график становится визуально ровнее: меньше рыночного «шума», более плавные тренды.

По его словам, свечи Хейкен Аши подходят среднесрочным инвесторам и в периоды высокой волатильности  , когда задача — увидеть направление и силу тренда.

Какие есть плюсы и минусы японских свечей?

Плюсы:

Ярослав Кабаков, перечисляет ряд плюсов, за которые трейдеры и инвесторы ценят японские свечи.

Информативность. Каждая свеча содержит четыре цены, предоставляя гораздо больше данных, чем обычная линейная диаграмма.

Ясное отображение настроений. На графике видно, доминируют покупатели или продавцы, и есть ли внутреннее давление.

Простота восприятия. Многие паттерны легко распознать невооруженным глазом, что делает их удобным инструментом для тактического анализа.

Автоматизация. Паттерны можно формализовать и встроить в алгоритмические или полуавтоматизированные торговые системы.

Гибкость в сочетании с другими методами. Свечи отлично дополняют уровневый анализ, индикаторы и другие элементы технического подхода, становясь частью комплексной торговой или инвестиционной стратегии.

Минусы

При этом Ярослав Кабаков отмечает, что паттернов очень много, и они часто дают ложные сигналы, особенно на волатильных рынках. Эксперт рекомендует инвесторам обращать внимание на следующие моменты.

Сам по себе паттерн редко бывает достаточно мощным без дополнительных подтверждающих факторов — его нужно использовать в контексте.

Результаты сильно зависят от таймфрейма: то, что выглядит как разворот на минутном графике, может быть незначительным шумом на дневном.

Современные рынки сильно конкурируют за счет алгоритмического трейдинга: многие сигналы, которые раньше были «человеческими», сегодня генерируются или подавляются роботами, что снижает эффективность простых паттернов.

Эмоции могут вмешиваться: трейдер может видеть «шаблон» там, где его нет.

В итоге, резюмирует Ярослав Кабаков, свечной паттерн без строгого риск-менеджмента и без системного подхода может привести к убыткам.

Как долгосрочному инвестору использовать японские свечи?

Долгосрочные инвесторы, как правило, не используют свечные паттерны, отмечает Валентина Савенкова. Их фокус — фундаментальные показатели: динамика прибыли, рентабельности и долговой нагрузки, макроэкономические тренды, дивидендная политика.

Тем не менее, по словам Савенковой, некоторые долгосрочные инвесторы могут использовать свечи как вспомогательный инструмент — например, чтобы выбрать лучший момент входа при уже принятом решении о покупке. «Но это уже тайминг сделки, а не элемент стратегии», — поясняет она.

Читайте «РБК Инвестиции» в Telegram.

Виктория Саитова Старший редактор «РБК Инвестиций», в РБК с 2018 года. Рассказываю, что происходит на фондовых рынках и как на этом заработать

Источник: quote.rbc.ru