Платформа B2B-РТС объявила ценовой диапазон IPO на Мосбирже — 112–118 рублей Диапазон размещения акций на Мосбирже будет в коридоре от ₽112 до ₽118 за акцию. ️Ожидается, что торги бумагами платформы B2B-РТС начнутся 17 апреля
Российская электронная торговая платформа B2B-РТС, объединяющая площадки «РТС-тендер» и B2B Center, объявила ценовой диапазон размещения акций на Мосбирже — от ₽112 до ₽118 за акцию. Об этом говорится в сообщении компании.
Сбор заявок будет проходить с 10 по 16 апреля 2026 года. Ценовой диапазон соответствует рыночной капитализации компании B2B-РТС от ₽20 млрд до ₽21 млрд. Ожидается, что объем размещения составит от ₽2,3 млрд до ₽2,4 млрд в зависимости от итоговой цены IPO с учетом пакета для стабилизации цен.
Минимальная гарантированная аллокация одному розничному инвестору будет определяться по итогам сбора заявок, но составит не менее одного лота (в нем одна акция).
Мосбиржа допустила к торгам акции B2B-РТС с 17 апреля. Акции получат тикер BTBR. Бумаги компании будут включены в котировальный список второго уровня торговой площадки.
Предложение будет доступно для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов. В рамках IPO инвесторам будут предложены акции, составляющие 11,5% акционерного капитала платформы и принадлежащие действующим акционерам в лице Совкомбанка и финансовых инвесторов. Размер пакета акций, принадлежащих топ-менеджерам B2B-РТС, останется неизменным.
О том, что B2B-РТС может стать публичной компанией, стало известно в ноябре 2025 года. Ее основной акционер — Совкомбанк — рассказал о планах вывести «закупочную «дочку» на IPO, чтобы поднять ее балансовую стоимость.
В интервью РБК генеральный директор и управляющий партнер B2B-РТС Кирилл Толчеев в декабре 2025 года рассказал, что у B2B-РТС есть три категории акционеров — Совкомбанк, группа финансовых инвесторов и менеджмент компании. Тогда же Толчеев сообщил, что IPO может пройти в 2026 году при условии «благоприятной конъюнктуры» и должно стать «знаковым событием».
В начале апреля 2026 года Толчеев сообщил «Интерфаксу», что компания в рамках IPO может разместить 10–15% акций на Мосбирже, но финальный размер сделки будет определяться акционерами. Он уточнил, что после размещения в работе компании не планируется принципиальных изменений.
Рассчитанная на основании диапазона цен IPO капитализация B2B-РТС (₽20–21 млрд) оказалась существенно, в 1,5–2 раза, ниже данных ранее оценок экспертов. Не зря первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский в апреле говорил «РБК Инвестициям», что оценка B2B-РТС на размещении «приятно удивит инвесторов». «Как и на нашем IPO, мы твердо рассчитываем дать новым акционерам заработать», — передал Хотимский.
Генеральный директор инвестиционной компании «Свой Капитал» Евгений Асламов полагает, что при выручке почти ₽8 млрд мультипликатор 4–5 выручек — это «адекватный коридор». По его оценке, справедливая стоимость собственного капитала компании может находиться в диапазоне ₽30–35 млрд.
В ПСБ оценили B2B‑РТС в ₽33,3–34,9 млрд, а аналитики «Т-Инвестиций» — в ₽32–35 млрд. Эксперты инвестбанка «Синара» считают, что справедливая стоимость компании находится в диапазоне ₽35,5–38,6 млрд, что соответствует ₽201–218 на акцию. В «Финаме» оценили капитализацию B2B‑РТС от ₽32,5 млрд до ₽36,9 млрд.
Аналитики «Цифра брокер» оценили рыночную капитализацию B2B-РТС в преддверии IPO на уровне ₽30–36 млрд, а «БКС Мир инвестиций» — ₽36–42,1 млрд. Также в «БКС Мир инвестиций» полагают, что рыночная стоимость компании через 12 месяцев может составить ₽44–51,5 млрд.
«Для многих инвесторов важна динамика чистой прибыли и возможность компании выплачивать дивиденды . Выплата дивидендов и относительно высокий предполагаемый их уровень могут стать дополнительными факторами привлекательности для B2B-РТС», — отмечают эксперты «БКС Мир инвестиций».
B2B-РТС — российская электронная торговая платформа для бизнеса и государства. Объединяет площадку коммерческих закупок и вендора отечественных решений B2B Center, федеральную электронную площадку «РТС-тендер», лабораторию цифровых разработок OTC, образовательный центр «РТС-Академия» и цифровой сервис «Облачная логистика».
Чистая прибыль B2B-РТС за 2025 год по МСФО выросла на 6%, до ₽3,7 млрд в годовом выражении, выручка от оказания услуг — на 11%, до ₽7,9 млрд, совокупный доход — на 10%, до ₽9,4 млрд, а чистая денежная позиция увеличилась почти в два раза, до ₽1 млрд.
Скорректированный показатель EBITDA составил ₽4,9 млрд против ₽4,6 млрд в 2024 году, при этом рентабельность по EBITDA сократилась с 54,1 до 52,3%.
В 2025 году компания выплатила акционерам ₽3,3 млрд дивидендов — 89% от чистой прибыли. Электронная платформа намерена направлять на дивиденды суммарно 80% прибыли в 2026 году, учитывая периодичность выплат.
В 2026 году B2B-РТС планирует увеличить выручку до ₽9,2 млрд, а к 2030 году — до ₽18–21 млрд.
Читайте «РБК Инвестиции» в Max.
Анастасия Журавлёва Редактор-обозреватель в проекте «РБК Инвестиции». Рассказываю, что происходит на фондовых рынках
Виктория Саитова Старший редактор «РБК Инвестиций», в РБК с 2018 года. Рассказываю, что происходит на фондовых рынках и как на этом заработать
Источник: quote.rbc.ru
Свежие комментарии